Claim Missing Document
Check
Articles

Found 2 Documents
Search

Fenomena Underpricing pada Penawaran Umum Perdana di Bursa Efek Jakarta Periode 1998-2005 Ediningsih, Sri Isworo; Pujiharjanto, C. Ambar
Jurnal Manajemen Maranatha Vol 7 No 1 (2007)
Publisher : Universitas Kristen Maranatha

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | Full PDF (393.069 KB) | DOI: 10.28932/jmm.v7i1.213

Abstract

It is now widely accepted that initial public offerings (IPOs) of common stocks offer large abnormal return on their first day of trading. As reported in Lougran et.al. (1994), this phenomenon of short-run underpricing has been experienced in every country with a stock market. In this paper, we empirically investigate Indonesian initial public offerings (IPOs) to provide one case of the international evidence on underpricing phenomenon. Using a sample of 84 IPOs listed on Jakarta Stock Exchange during 1998-2005 period and market adjusted return approach, this studies can be proved underpricing at firstly traded in the Stock Exchange. We also find, based on holding period (1 day – 1 month trading) the Jakarta Stock Exchange is not semistrong-form efficiency categorized.
Pengaruh Stock Split Terhadap Liquiditas Saham yang Diukur dengan Besarnya Bid-Ask Spread di Bursa Efek Jakarta (Periode 1996-1998) Pujiharjanto, C. Ambar
Jurnal Akuntansi Maranatha Vol 1 No 1 (2001)
Publisher : Universitas Kristen Maranatha

Show Abstract | Download Original | Original Source | Check in Google Scholar | Full PDF (2995.647 KB) | DOI: 10.28932/jam.v1i1.270

Abstract

Stock split merupakan salah satu informasi penting yang digunakan investor berkaitan dengan pengambilan keputusan yang berhubungan dengan pemilihan portofolio investasi yang paling menguntungkan dengan tingkat resiko tertentu. Penlitian ini bertujuan untuk memberi bukti empiris bahwa kebijakan stock split berpengaruh terhadap tingkat harga saham, volume perdagangan, volume turnover, volatilitas harga saham dan persentase spread, adanya perbedaan spread sebelum dan sesudah split dipengaruhi oleh harga saham, volume perdagangan, dan volatilitas saham. Penelitian ini dilakukan dengan mengambil sampel saham yang aktif diperdagangkan di bursa. Pengujian hipotesis saham, volatilitas harga saham, volume perdagangan, volume turnover, dan spread sebelum dan sesudah stock split dilakukan uji beda dua rata-rata untuk sampel berpasangan dengan menggunakan statistik parametric t tes. Analisis regresi berganda digunakan untuk menguji pengaruh harga saham, volume perdagangan, volatilitas harga saham dan persentase spread. Dari hasil pengujian hipotesis dapat disimpulkan bahwa terdapat perbedaan signifikan antara harga saham, volume perdagangan, varian dan presentase spread. Disamping itu, spread dipengaruhi oleh harga saham dan varian.